워렌 버핏 투자 전략

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잡종 바보 : 워렌 버핏 원 t 7:21 오전 이미지 소스에서 자동 운전 자동차 2016년 7월 15일에 투자하는 이유. 자율 차량은 다음 브레이크 아웃 산업으로까지 형성되어있다. 테슬라 (: TSLA NASDAQ)를 포함하여 기술 거인. 동네 짱, 그리고 알파벳 (NASDAQ : GOOG) (NASDAQ : GOOGL). 뿐만 아니라 기존의 자동차로, 전문가들은 2020 그것은 큰 기회에요으로 공통 될 수있는 예상 가능한자가 운전 차량을 개발하기 위해 경주하고 있습니다. 뿐만 아니라 이러한 차량이 방지 사고에 의해 삶의 수천 매년 절약 할 수있다, 그들은 또한 방법 사람들을 변환 할 제품은 드라이버에 대한 필요성을 제거하고, 잠재적으로 두려워 매일 출퇴근을 변환하여 비용을 절감, 주위에 얻을. 그러나 적어도 하나의 억만 장자 투자자는 자기 운전 혁명을 앉아됩니다. 워렌 버핏, 버크셔 해서웨이 (NYSE : BRK-A)의 CEO (NYSE : BRK-B). 잘 기술 기업에 투자하는 그의 일관된 거부 알려져 있지만 그의 추론은 종종 오해된다. 그는 자주보고로 t이 그들을 이해 아무튼 때문에 그는 기술을하지 신흥 피한다 있지만, 이러한 시장의 승자는 예측하기 어렵 때문이다. 1999 년 닷컴 붐이 절정에 접근하여, 버핏은 인터넷 주식의 새로운 물결에 투자하기를 거부 비판했지만, 그의 설명은 그의 전략의 훌륭한 방어와 다음에 가슴에 대한 선견지명 문입니다. 자동차와 비행기 : 포춘 기사에서, 오마하의 오라클은 이전의 20 세기에 두 개의 다른 변형 산업 경험들에 인터넷 붐을 비교 하​​였다. 버핏은 자동차 시대의 새벽 대부분이 활성, 약 2,000 미국의 자동차 제조업체가 있었다 주목, 하지만 디트로이트의 큰 세 가지가 살아 남았다. 마찬가지로, 항공 1919에서 1939에 존재 약 300 업체가 있었다 소수에 불과 주위에 아직도 오늘입니다. 버핏은 이런 식으로 수업과 그의 투자 철학을 요약 : 투자의 핵심은 무엇보다도, 산업 사회에 영향을 미칠 것입니다 얼마나 많은, 또는 성장에 얼마나 많은 것이 아니라 특정 회사의 경쟁 우위를 결정하고 평가되지 않습니다 그 장점의 내구성. 주변 넓은, 지속 가능한 해자가 된 제품 또는 서비스는 투자자들에게 보상을 제공하는 사람입니다. 돌이켜 보면, 버핏은 닷컴 시대에 대한 권리이었다. 불과 몇 주식은 가슴을 생존하고 번영하기 위하여 계속했다, 당신은 아마존이나 프라이스에 번들 내기를 만들었을 수도있다. 애완 동물 및 웹밴 같은 많은 회사는 접는 끝났다. 스마트 폰이 애플 투자자 재산을했다 동안 마찬가지로, 그것은 또한 블랙 베리 같은 회사에 대한 검거를 주도 s의. 노키아. 다른 사람. 이전 신흥 산업에서 다시 버핏의 모습은 말하고있다. 혁신적인 기술은 혼자가 보일 수도로 투자 기회로 현명 제공하지 않습니다. 성장 주식 및 기술 창업을 통해 경쟁력있는 해자와 안정적인 회사에 대한 자신의 선호 버크셔 시장 분쇄 수익을 제공하고, 그와 함께 투자자의 수천 풍부한했다. 코카콜라와 같은 웰스 파고와 소비자 지향 기업 등의 금융 회사들은 자신의 전략을 예시. 큰 은행이나 주요 청량 음료 메이커의 분포 범위와 브랜드 포트폴리오를 가진 회사는 폐위하기가 매우 어려울 것이다. 성장 속도는 신흥 시장에서 젊은 회사들과 동일하지 않을 수 있습니다, 하지만 버핏은 경쟁 우위의 내구성에 초점을 맞추고 있습니다. 자동 운전 차량 산업에서 스마트 베팅을 할 버핏과 같은 투자자 플레이에 너무 많은 변수는 단순히있다. 즉, t는 t 기회가 때로 믿을 의미 아무튼, 하지만 당신이 생각하는 거라고보다 가능성이 더 위험이 있습니다. 수잔 프레이, 알파벳에서 임원, 이사의 잡종 바보의 이사회의 구성원입니다. 제레미 보먼 애플의 주식을 소유하고 있습니다. 잡색 바보의 주식을 소유하고 알파벳 (A 주식), 알파벳 (C 공유), 아마존, 애플, 버크셔 해서웨이 (B 주식), 프라이스 라인 그룹, 테슬라 모터스, 웰스 파고 (Wells Fargo)를 권장합니다. 90 통화 애플과 95 통화 애플에 짧은 2018년 1월에 2018년 1월 긴 다음 잡종 바보에는 다음과 같은 옵션이 있습니다. 잡색 바보는 코카콜라를 권장합니다. 30 일 동안 우리의 어리석은 뉴스 레터 서비스의 무료보십시오. 우리는 바보가 모두 같은 의견을 가질 수 없습니다, 하지만 우리 모두는 통찰력의 다양한 범위를 고려하면 우리에게 더 나은 투자를하게 있다고 생각합니다. 잡색 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다. 워렌 버핏 전기 워렌 에드워드 버핏은 하워드, 주식 중개인과 미래 하원 의원, 그리고 라일라 (스탈) 버핏에, 오마하, 네브라스카 년 8 월 (30), 1930 년 태어났다. 아이로, 버핏은 소문에 주식에 관심을 보였다. 그의 아버지의 사무실에서 분필 보드에 주가를 작성. 전설은 그가 30 세에 의해 t에게 백만장 년후 경우 그가 오마하에서 가장 높은 건물 떨어져 뛰어 것, 자신의 어린 시절 친구에게 그것이있다. 버핏은 11 세 때, 그는 뉴욕 증권 거래소를 방문하여 자신의 첫 주를 샀다. 세 자신을 위해 도시의 주 서비스 기본 설정 (오일 및 가스 우려)와 그의 여동생 도리스 세. 네브라스카는 대공황의 영향으로 타격을했다. 대공황의 많은 아이들처럼, 버핏은 돈의 가치를 존중하는 자랐습니다. 그는 비즈니스 스쿨 뉴욕으로 이사를 할 때, 그는 돈을 절약하기 위해 YMCA에서 살았 너무 매력적이고되었다. 그는 13 살 때 신문 배달 소년으로 일자리를 얻고, 결국 모두 오전과 오후 노선에 신문을 제공합니다. 1944 년 워렌은 그의 첫 번째 세금 환급을 신청하고 1,000을 가진 자신의 단기 목표에 도달했습니다. 버핏은 그가 우드로 윌슨 고등학교를 졸업 워싱턴 D. C.에서 자신의 조형 청소년기를 보냈다. 초등학교와 고등학교에서 버핏뿐만 아니라 신문을 제공함으로써 비즈니스에 대한 그의 조숙 한 성향을 보였다뿐만 아니라에 대한 편집기로 작업하는 동안 또한, 코카콜라 (KO) 음료, 골프 공 및 잡지 방문 스탬프를 판매 안정 - 소년 선택이라는 말 경주 팁 시트. 이 기간 동안 워렌은 핀볼 임대 사업을 시작했다. 그와 비즈니스 파트너는, 아마도, 그의 고등학교 동급생 동전을 저렴한 핀볼 기계를 구입 그들이 작업 순서에 있었다 확보하고 있었다 무엇을 얻을를 설치했습니다. 그는 15 살 때까지는, 워렌은 2000을 축적하고 네브라스카에있는 40 에이커의 농장을 구입하는 데 사용했다. 그 후, 이 땅에서 작동하는 농장 노동자를 고용 대학을 통해 자신의 길을 지불하기 위해 이익을 사용했다. 워렌은 그가 하버드 비즈니스 스쿨에 적용 후 네브래스카 링컨 대학에서 학사 학위와 함께 졸업했다. 하버드에 의해 거부 된 후, 워렌은 컬럼비아 비즈니스 스쿨에 입학이. 여기서 그는 경제학에서 과학 석사와 1951 년에 졸업했다. 컬럼비아 동안, 워렌은 전설적인 가치 투자자 벤저민 그레이엄에서 공부했다. 손에 자신의 학위를, 워렌은 오마하로 돌아와 동안이 대중 연설을 공부했다. 그는 또한 네브래스카 오마하의 대학에서 투자 교육 시작했다. 1954 년, 워렌은 그의 새로운 아내 수잔과 그의 멘토, 벤자민 그레이엄에 대한 작업을 시작 뉴욕에 그의 어린 딸을 움직였다. 도시에서 도시로 이동 몇 년 후, 워렌은 영구적으로 오마하로 돌아와 자신에게 적당한 집을 샀다. 워렌만큼 검소한 사람, 그를 받아들이 집에 31,500 가격 태그는 어려웠다 그는 결정 버핏의 어리 석음을 별명. 1951에서 1956으로, 워렌은 투자 영업 사원 및 증권 분석가이었다. 1956, 그는 174,000과 집이 있고, 그는 편안한 생활을 혼자 자신의 투자에서 충분한 돈을 벌 수있는 믿음 아래, 26 세에 은퇴하기로 결정했다. 워렌 그러나, 나이 (35)에 의해 백만장자가되고 자신의 목표를 달성하기 위해, 실현, 그는 더 활성화해야합니다. 다행히도 자신의 미래 파트너와 버크셔 헤더웨이 (BRK-A) 주주, 워렌은 그의 마음을 변경하고 그의 가장 큰 성공의 기회 후에 갔다. 1956 년, 그는 버핏 파트너십 (주) 워렌의 첫 번째이자 가장 유명하고 영향력있는 거래는 1964 년에 버크셔 해서웨이의 그의 인수 회사는 계곡 폭포 회사, 섬유 제조 업체로서 1830 년대 생활을 시작했다 시작하고 버크셔 미세되었다 결국 합병 후 1955 년 해서웨이 제조 회사와 합병하기 전에, 1929 년에 동료를 회전, 버크셔 해서웨이 수익에 수백만 달러, 12,000 명의 직원과 15 공장 수익성있는 사업이었다. 버핏은 2006 년 6 월 1962 년 회사의 첫 투자를, 버핏은 자선 단체에 자신의 재산의 대부분을 포기하는 그의 의도를 발표했다. 그의 기부의 대부분은 2014 년으로, 미국 28,300,000,000의 시장 가치에서 버크셔 해서웨이의 185,000,000주을받은, 빌 & 멜린다 게이츠 재단에 편지에서 발표되었다. 버핏은 내가 t이 왕조 재산을 믿고 돈, 2006 년 찰리 로즈 말했다. 재산을 상속 사람들이 행운의 정자 클럽의 회원들과 자신의 자유 주의적 정치 것을 버핏의 믿음은 그의 자녀들에게 ​​자신의 재산을 포기하지 말라고 설득했다. 버핏은 일반적으로 자본에 상속 세금 및 세금 인상을 선호한다. 워렌의 첫번째 아내, 수잔, 2006 년에는 2004 년에 사망 한 그는 뉴욕 타임즈에 따르면, 20 년 관계를 가지고 누구와 함께 아스트리드 Menks는 결혼했다. 워렌와 수잔은 1970 년대 후반부터 떨어져 살고, 그러나 결코 이혼, 그리고 수잔 아스트리드과의 관계의 승인했다. 투자 기본에 가입에 대한 투자의 기본 사항 뉴스 레터 감사에 가입하여 투자하는 방법에 대해 알아 봅니다. 워렌 버핏 : 그는 그것은 플레이어를로드합니까 방법. 그것은 워렌 버핏의 투자 전략은 신화 비율에 도달했음을하지 놀라운 일이야. 버크셔 해서웨이에서 8175 투자하십시오 S P 500 8175가 상기 기간 내에 42,000로 성장했을 것이다 동안위한 1990 년 (NYSE BRK. A)는 9 월 2013 년 더 가치 165,000 이상이었다. 그러나 버핏이 짓을하는 방법을 아래 버핏의 투자 철학의 가장 중요한 원칙이다. 버핏의 철학 워렌 버핏은 가치 투자의 벤자민 그레이엄 학교를 다음과 같습니다. 가치 투자자는 부당하게 낮은 내재 가치를 기준으로 가격으로 증권을 찾습니다. 거기에 내재 가치를 결정하는 보편적으로 받아 들여지는 방법 t를 잘못되고 있지만 대부분의 기업 체질 분석에 의해 추정되는. 바겐 세일 사냥꾼처럼, 그 또는 그녀가 믿고 주식에 대한 가치 투자자 검색은 시장 가치가 있지만, 다른 구매자의 대다수에 의해 그렇게 인식되지 않습니다 주식 저평가되어있다. 워렌 버핏은 또 다른 수준이 가치 투자 접근법을합니다. 많은 가치 투자자는 효율적 시장 가설을 지원하지 않습니다. 하지만 그들은 시장이 결국 시간 동안, 저평가했다 그 품질의 주식을 선호하기 시작 것을 신뢰 않습니다. 버핏은 그러나 주식 시장의 수요와 공급 복잡한에 t 걱정 외설. 사실, 그는 정말 전혀 주식 시장의 활동에 관심이 아니다. 이것은 그의 유명한 견적이 의역의 의미입니다 : 단기적으로 시장은 장기적으로 인기 투표는 계량 기계이다. 그는 전적으로 회사로 전반적인 잠재력을 기반으로 주식을 선택합니다 - 그는 전체적으로 각 보인다. 장기 재생 이러한 주식을 보유, 버핏은하지 수익을 생성하는 매우 수있는 품질 회사의 자본 이득하지만 소유권을 추구한다. 버핏은 회사에 투자 할 때, 그는 시장이 결국 그 가치 그가 그 회사는 사업으로 돈을 벌 수있는 방법을 잘와 우려를 인식 여부와 t 걱정 외설. 버핏의 방법론은 여기서 우리는 버핏 그가 우수성의 재고의 수준과 가격 사이의 관계를 평가할 때 자신에게 몇 가지 질문을 저가 값을 찾는 방법을 살펴 봅니다. 이러한 그가 분석 유일한 물건이 아니라 무엇 버핏을 찾습니다 간략하게 요약하지 있음을 알아 두셔야합니다 : 지속적으로 잘 때로는 자본 수익률 수행 회사를 가지고 1. (ROE)은 투자에 대한 주주의 반환이라고합니다. 또한 주주들은 주에 수입을 획득하는 속도를 알 수있다. 버핏은 항상 기업이 지속적으로 같은 업계의 다른 회사에 잘 비교 수행 여부를 확인하기 위해 ROE 보인다. 다음과 같이 ROE가 계산됩니다 충분히 다만 작년 ISN의 t의 ROE를 찾고 있습니다. 투자자가 과거의 성능을 측정하기 위해 지난 5 ~ 10 년에서 ROE를 볼 수 있습니다. 2. 부채 / 자본 비율이 다른 주요 특징 버핏은 신중하게 고려되는 회사 피할 과잉 부채를 가지고 있습니다. 버핏은 빌린 돈에 반대 실적 성장이 주주 자본에서 생성되는 수 있도록 부채의 작은 금액을보고 좋아한다. 다음과 같이 부채 / 자본 비율이 계산됩니다 : 총 부채 / 주주 자본은이 비율은 자본과 기업이 자산을 자금으로 사용하고 부채와 높은 비율, 더 많은 부채의 비율을 보여줍니다 - 오히려 주식보다 - 회사 자금한다 . 자본에 비해 높은 부채 수준은 휘발성 실적과 큰이자 비용이 발생할 수 있습니다. 더 엄격한 테스트를 위해, 투자자들은 때때로 위의 계산에서 총 부채 대신에만 장기 부채를 사용합니다. 3. 높은 그들은 한 회사의 수익성을 증가 이윤 있습니까 따라 달라집니다뿐만 아니라 좋은 수익 마진을 갖는뿐만 아니라에 일관되게 증가합니다. 이 이익률은 순 매출액으로 당기 순이익을 나누어 계산한다. 과거 이윤의 좋은 표시의 경우, 투자자는 최소 5 년 회고한다. 높은 이익률은 회사가 아니라 사업을 실행 나타내지 만 증가 마진 관리 비용을 제어에 매우 효율적이고 성공적이었다 의미한다. 4. 회사가 공개되었습니다 얼마나 버핏은 일반적으로 최소 10 년 동안 주변되었습니다 만 회사를 고려한다. 그 결과, t 버핏의 레이더에 올라 같으면 지난 10 년간 초기 공모 (기업 공개)를 가지고있는 기술 기업의 대부분은 (버핏은 그가 완전히 이해하는 사업에만 투자 할 것이다는 사실을 언급하지 않기 그는 틀림없이) 오늘의 기술 회사의 많은이 실제로 무엇을 이해하지 못합니다. 가치 투자는 시간의 시험을 서서했지만 현재 저평가 회사를 찾고 의미 : 그것은 뷔페의 기준 중 하나가 장수가 있음을 의미한다. 주주 가치를 높일 수있는 회사의 능력 (또는 무능력)를 보여줍니다 역사적 성과의 가​​치를 과소 평가하지 마십시오. 주식의 과거 실적이 미래의 실적을 보장하지 않습니다, 그러나, 명심 마십시오 - 가치 투자자의 작업은 과거에 그랬던 것처럼 회사가 수행 할 수있는 방법을 잘 결정하는 것입니다. 이것을 결정하는 것은 본질적으로 어려운, 하지만 분명히 버핏은 아주 좋은 것입니다. 5. 회사의 제품은 처음에 당신이 회사를 좁혀에 대한 급진적 인 접근 방법으로이 질문에 생각할 수있는 상품에 의존 마십시오. 버핏은 그러나, 중요한 하나이 질문을보고있다. 그는 누구의 제품을 경쟁사와 같은 석유와 가스 등의 상품에만 의존 것과 구별 한 회사에서 (항상 있지만) 멀리 부끄러워하는 경향이있다. 이 회사는 동일 산업 내 다른 기업과는 다른 아무것도 제공하지 않는 경우, 버핏은 따로 회사를 설정 그 작은 본다. 복제하기 어려운 모든 특성은 버핏이 기업의 경제적 해자를 호출하는 것입니다. 또는 경쟁 우위. 해자 넓은, 강하다는 시장 점유율을 얻기 위해 경쟁을위한 것입니다. 6.이 키커 자사의 진정한 가치에 25 할인 주식 판매입니다. 하나의 일이 다른 다섯 가지 기준을 충족하는 기업을 찾기 있지만, 저평가 여부를 결정하는 가치 투자의 가장 어려운 부분이며, 버핏의 가장 중요한 기술이야. 이를 확인하려면 투자자 이익, 수익과 자산을 포함한 사업 기초의 수를 분석하여 기업의 내재 가치를 결정해야합니다. 그리고 기업의 내재 가치는 청산 가치보다 일반적으로 더 높은 (그리고 더 복잡한)입니다 - 오늘 헤어 졌 판매 된 경우 회사가 가치가있을 것입니다 무슨. 청산 값은 t는 직접 재무 제표에 명시되지 않은 브랜드 이름의 값으로 무형 자산을 포함 아무튼. 버핏은 전체 기업의 내재 가치를 결정하면, 그는 현재 시가 총액과 비교 - 현재 총 가치 (가격). 자신의 내재 가치 측정이 회사의 시가 총액보다 최소 25 높은 경우, 버핏은 값을 갖는 하나로서 회사를 본다. 글쎄, 그것은 t를 아무튼 쉽게 소리, 버핏의 성공은, 그러나, 정확하게이 내재 가치를 결정 그의 타의 추종을 불허하는 기술에 따라 달라집니다. 우리가 그의 기준의 일부를 간략하게 설명 할 수 있지만, 우리는 그가 값을 계산하는 등 정확한 지배를 얻고 정확히 알 방법이 없습니다. 당신 결론은 아마, 버핏의 투자 스타일을 발견했습니다. 바겐 세일 사냥꾼의 쇼핑 스타일처럼, 실제적인, 현실적인 태도를 반영한​​다. 그는 t, 그는 t 자동차를 수집 아무튼 큰 집에 살고 아무튼 그는 t는 리무진이 작업을 수행 아무튼 : 버핏은 자신의 삶의 다른 영역에서이 자세를 유지한다. 값-투자 스타일은 비판이없는 것은 아니다, 하지만 당신은 버핏 여부 지원 여부, 증거는 푸딩에있다. 그는 이상 530 억의 순 가치 (포브스 2013)로, 세계에서 가장 부유 한 사람 중 하나입니다. 버핏을 포함한 모든 가치 투자에 대한 가장 어려운 일에 정확하게 기업의 내재 가치를 결정된다는 점에 유의 마십시오.